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中小企业生存难?10步设计股权激励方案,助你打造虎狼团队(期股篇)

薄文君律师2020-07-10 07:37:47



这是薄文君律师第 93 篇文章



上周,薄律师给大家介绍了如何设计期权型的股权激励方案,我们来给大家介绍一种非常类似的股权激励方式——期股。

 

期股,是指由公司授予激励对象,按其出资额一定比例获得期股,锁定在激励对象的个人账户中,在锁定期内经营者不能变现,但拥有这些股份的分红权,并可用这部分红利来支付购股费用。同时,只有激励对象在达到预期经营业绩,并达到公司规定的等待期后,才可以将这些股逐步全部变现。


期股和期权听起来是不是很类似呢?其实期股就是从期权中变化而来,但发展至今,操作模式也有来变化,具体的区别可以参考我们往期的文章《股权激励模式介绍》《期权激励方案设计》


 

一、期股方案设计





(一)确定适用对象


期股的激励对象通常是企业中的骨干人员,例如:

1、董事、监事(独立董事除外)

2、总经理以及副总经理、财务总监等高管

3、关键岗位及关键技术人员



(二)确定实施前提


1、被激励对象出资入股,期股的份额按个人现金购入实股的比例确定;

2、公司及被激励对象权利义务受股权激励协议管理。



(三)建立配套制度


期股激励方案在实施过程中,需要建立配套的考核制度等帮助实施,例如:

1、科学的考核审计;

2、严密的财务监控;

3、完善的法人治理结构;

4、成立董事会领导下的薪酬管理委员会。



(四)确定授予价格

 

授予价格,指的是公司在授予激励对象期股时预先约定激励对象将来行权时应支付的股权价格。通常情况下,按照公司设立时股份的原始价格或制定激励模式时股权的净资产价来计算,该价格一旦确定,不再因公司的净资产值、经营状况等因素变化而调整。



(五)确定期股数量


期股的总数量一般在公司注册资金的40%以内,其中个人期股数量一般为其出资额的1~6倍之内。



(六)确定锁定期


期股的锁定期一般小于或等于激励对象的任期,每年按总数额平均分摊购买。



(七)确定偿付资金


期股的偿付资金,通常按照以下次需偿付:

1、期股年终的分红偿付;

2、现金股分红偿付;

3、工资或奖金偿付。



(八)确定股权激励的兑现和退出条件


1、聘任到期后,激励对象业绩经严格审计达标,可以通过以下方式获得现金收益:

(1)按每股净资产价格由企业回购;

(2)按每股净资产价格由关联单位回购;

(3)参照每股净资产价格由企业的其他股东协议受让。


2、聘任到期后,激励对象也可以在企业保留一定比例的股份,并按年度分红。


3、聘任到期后,激励对象业绩未达标,按照责权对等的原则,不能对象股权收益,并扣除一定数额的个人资产抵押金。


4、激励对象到退休年龄,保留存量,取消增量。如出售转让,则将购入时的成本与上年末的每股净资产或市场价格的平均值,由公司或所委托的关联单位价取高价回购。


5、激励对象任职期未满自己辞职的,原有收益予以追回,其拥有的期股以购入时的成本价与上年末的每股净资产或市场价格的平均值,取底价由公司或所委托的关联单位回购。


6、激励对象被解聘或死亡的,公司以上年末每股净资产的平均值或平均市场价格由公司或所委托的关联单位回购。



(九)确定解锁条件


确定解锁条件,也即确定激励对象可将期股变现的考核指标,通常情况下考核指标包括:


1、资产管理比率(存货周转率、应收款项周转率、资产周转率等);

2、单项投资收益率或预期;

3、盈余能力比率(资产净利率、净资产收益率、销售利润率等);

4、保值增值率;

5、每股受益、每股盈余;

6、其他。


(十)其他注意事项


1、在方案实施前,由经国家认可的独立的中介机构来对企业进行基准效益预测。

2、企业按同股同利原则进行利润分配。

3、激励对象在公司任职期间至少保留80%的期股,其余20%的期股若转让,以当时每股净资产价格为参考价,但不得转让出售给公司以外人员。

 


二、案例


上海某集团有限公司是上海市政府重点扶持的54家大型企业集团之一,公司注册资本为5.1亿元,资产总额为45亿元,净资产为15亿元,资产负债率为69%。它对下属某企业实施期股激励的主要做法是:


1、实施对象


企业的总经理、副总经理、党委书记、工会主席、部门经理及部分骨干。



2、期股比例


激励对象持股分为现金入股和期股两部分,期股的份额根据每个人现金投入股本的1~3倍确定。具体见下表:

 

激励对象 

现金股

(万元)

期股

(万元) 

总经理 

 10 

3*10=30 

副总经理 

8

2*8=16 

部门经理 

6

1.5*6=9 

一般骨干 

5

1*5=5 



3、期股的来源


激励对象的期股总量报控股集团公司批准,控股公司从企业存量资产中,即从国有股中以有息资本信贷形式配给经营者。


4、期股的偿付


期股资本的偿付期与激励对象任期相同,价格为企业改制时每股净资产价,不论今后年度净资产增减,激励对象分期偿付时均以锁定的基期价格为准。期股的偿付资金来源主要是期股本身的年度分红,如激励对象在任期内期股分红不足以偿付全部资本时,剩余部分可用现金或实股分红填充,也可作放弃处理。


5、期股的所有权认定


期股在完成偿付前仍视为期股,工商登记时不在经营者头上,经营者拥有收益权,但无所有权,待偿付结束进行工商变更转为实股后,才有所有权。


6、期股的兑现


期股的兑现一般在离职后两年才兑现。





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